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　　起首：地产K线

　　一个星期前，郭建军前去拜会中国华电集团有限公司河北分公司，董文祥则赴郑州市新龙路姿色、郑州地铁6号线风水电姿色开展安全坐褥带班搜检，并拜谒慰问一线建立者，拜会北京市大兴区委副文牍、区长刘学亮。

　　二东说念主最近的行程安排得满满当当。郭建军是中国建筑第七工程局有限公司（简称“中建七局”）党委文牍、董事长，董文祥是党委副文牍、总司理。

　　郭建军和董文祥齐是在旧年3月被委任的，被委以重担背后，二东说念主肩上的担子豪放并不缓慢。在中国建筑股份有限公司（简称“中国建筑”）旗下，中建七局并不是一个卓绝的存在。据中国建筑2023年年度诠释，在中建的八个局中，中建七局净利润是垫底的，2022年亦然如斯。

　　中建七局的主要业务包括建筑施工、基础关键建立、房地产开垦等，其全资子公司中建七局地产集团有限公司（简称“中建七局地产”）是房地产开垦业务的主要平台。

　　前几日，中建七局地产挂牌转让西安中建润沣房地产开垦有限公司（简称“西安中建润沣”）100%股权及有关债权。挂牌的观念转让底价为约7.37亿元，其中，西安中建润沣100%股权转让底价为7.16亿元；中建七局对该公司债权账面值为0.21亿元，债权转让底价为东说念主民币0.21亿元。

　　据乐居财经查阅，西安中建润沣当今在开垦的姿色是位于沣东新城的沣颂苑姿色。2021年12月17日，中建七局地产以69340万元摘得西咸新区沣东新城103亩安置性商品房建立用地。

　　西安中建润沣成就于2022年1月，法定代表东说念主王帅（金麒麟分析师）。戒指2024年3月31日，西安中建润沣商业收入为0，商业利润和净利润均为-8.65万元，金钱系数约7.03亿元，欠债系数约580.83万元，系数者权力约6.97亿元。

　　房地产开垦跌价准备10.51亿

　　中建七局地产的业务主要散布在河南、福建两省以及西安、合肥两市。2021 年，中建七局的房地产开垦业务收入同比下降63.60%。

　　对中建七局而言，房地产开垦业务占的比重较小，却是业务板块中毛利率最高的。2023年1-6月，房地产开垦业求好意思满收入52.62亿元，占总收入的比重为7.77%。2020-2022年，占比分歧为2.65%、0.85%、3.21%。

　　跟着阛阓下行，房地产业务拖累了中建七局的举座事迹。

　　2020-2022年底，中建七局的存货合手续增长，年均复合增长64.62%。2022年底，其存货较2021年底增长58.49%，主要系中建七局地产前期购入地皮大部分在开垦建造中，导致房地产存货加多。

　　2022年底，中建七局的存货中，房地产开垦老本账面价值153.87亿元，房地产开垦居品账面价值83.04亿元。

　　2023年底，中建七局的存货中，房地产开垦老本账面价值飞腾至166.78亿元，房地产开垦居品账面价值下落至43.06亿元。

　　2023年，中建七局对房地产开垦老本计提了5.7亿元的跌价准备，对房地产开垦居品计提了4.81亿元的跌价准备，共计10.51亿元，而2022年仅对房地产开垦居品计提了0.42亿元的跌价准备。

　　10.51亿元的跌价准备一经远远跨越了中建七局的净利润。

　　据长入资信评级诠释，戒指2023年6月底，中建七局在售房地产姿色共有9个，累计销售额131.57亿元。在售规模较大一方面可为过去收入提供撑合手，但另一方面，开垦所需的投资额较大，加上销售进程一般，中建七方式临着一定的投资压力。

　　中建七局的资金繁难

　　2023年，中建七局好意思满商业收入1372.85亿元，2022年同期为1346.39亿元，同比增长1.97%；净利润为5.83亿元，2022年同期为4.05亿元，同比增长44.13%。其中，归母净利润1.99亿元，少数激动损益3.84亿元，占净利润的比重分歧为34.1%和65.9%。而在2022年，中建七局的归母净利润为-1.6亿元。

　　从权力方面来看，少数激动权力82.63亿元，包摄于母公司系数者权力共计140.77亿元，二者占系数者权力的比重分歧为37%和60%。

　　也即是说，中建七局的少数激动以37%的权力分走了65.9%的净利润。

　　2023年，中建七局子公司接纳少数激动投资收到的现款为42.3亿元，2022年为1.3亿元，前者是后者的32倍还多。

　　高额的财务用度侵蚀着中建七局的利润。2023年，中建七局的财务用度高达22.05亿元，比拟于2022年的19.06亿元加多了近3亿元。其中，2023年利息支拨为24.41亿元，比拟于2022年的19.23亿元加多约5亿元。

　　另一方面，中建七局在2023年猛增的“其他收益”为终末的利润扳回一局。期内，其他收益为2.87亿元，占净利润的比重近50%。而其他收益的主要起首是“债务重组利得”，2023年该项的发生额为2.7亿元。债务重组利得是指企业进行债务重组经由中得到的优惠。

　　近五年来，中建七局的金钱欠债率总体呈飞腾趋势。2019年-2023年金钱欠债率分歧为78.18%、74.56%、79.56%、87.6%、87.26%。

　　戒指2023年末，中建七局的短期借款余额为259.33亿元，应酬单据余额7.12亿元，一年内到期的永远借款余额为118.14亿元，短期欠债共计384.6亿元，期末现款及现款等价物余额为112.82亿元，现款短债比约0.29。

　　资金压力之下，2022年-2023年，中建七局屡次从关系方拆入资金，共计达125亿元。

　　2023年，中建七局从中建财务有限公司分6次共拆入50亿元，每笔资金的借款期限简短为一年；2022年，中建七局向包括中建财务有限公司、晋江中运体育建立发展有限公司（简称“晋江中运体育”）、莆田江口蒜溪中建海峡基础关键投资开垦有限公司（简称“中建海峡”）在内的三方拆入资金75.14亿元。

　　上述关系方中，中建财务有限公司由中国建筑和中国建筑集团有限公司分歧合手股80%和20%，而中国建筑由中国建筑集团有限公司合手股57.02%；晋江中运的实控东说念主也指向中国建筑；中建海峡的实控东说念主指向福建省财政厅。晋江中运体育和中建海峡均是中建七局的联营企业。

　　从中国建筑子公司拆入资金的同期，中建七局还在向中国建筑拆出资金。但比拟于拆入金额，拆出金额显得微不及说念。

　　2023年，中建七局向中国建筑拆出资金约1.5亿元；2022年向中国建筑、莆田中建木兰建立开垦有限公司（简称“中建木兰”）、福州新智园投资发展有限公司（简称“新智园投资”）拆出0.66亿元资金。中建木兰和新智园投资分歧是中建七局的联营企业和相助企业。

　　2023年，中建七局向中建财务有限公司支付了1.48亿元的利息，2022年支付了1.56亿元的利息。

　　利息收入方面，中建七局在2022年和2023年从中建财务有限公司和中国建筑赢得的利息收入均为0.48亿元。

　　另外，在旧年12月，中建七局在10天技能内采集刊行了四笔超短期融资券以补充流动资金，共计37亿元，利率介于2.68%-2.9%之间。

　　同期，中建七局的坏账不成冷漠。戒指2023年末，中建七局的应收账款为267.24亿元，比拟于2022年的219.41亿元加多约21.8%。从账龄来看，约75.4%的应收账款在1年内到期。

　　同期加多的还有坏账准备，2023年末的坏账准备为32.52亿元，比拟于2022年的23.93亿元加多约35.9%。

　　2023年3月，中建七局的高层阅历了一轮东说念主事调遣。方得胜和孙晓惠退出，郭建军任中建七局党委文牍、董事长，董文祥任中建七局党委副文牍、董事、总司理。

　　中国推行信息公开网暴露，中建七局仅在旧年11月14日就新增9条被推行东说念主信息，推行观念总和达115828元。

　　戒指当今，中建七局存在被推行东说念主高风险信息共计349条，其中，近一个月以来加多209条，涉案金额共计约8.5万元。终本案件中，未履行的部分共201.87万元。

　　中建七局的法定代表东说念主郭建军一经成为失信被推行东说念主，被程序高奢侈。

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